Una nuova batosta per le famiglie italiane si profila con l’aumento Iva 2013 dal 21 al 22% previsto dal 1 luglio

L’aumento Iva 2013 è il secondo balzo in sù, dopo quello scattato il 17 settembre 2011 in seguito all’entrata in vigore del D.L. n. 138/2011 (Manovra bis), con le modifiche apportate dalla Legge di conversione n.148, pubblicate sulla Gazzetta Ufficiale del 16 settembre 2011.
L’ipotesi di un nuovo aumento così ravvicinato, acuisce la già estenuante situazione di crisi economica per il commercio al dettaglio e rischia di compromettere la marcata carenza monetaria delle famiglie italiane.
Secondo l’Ufficio Studi di Confcommercio, che ha analizzato la previsione del

saldo natalità-mortalità alla luce dell’incremento dell’Iva (Imposta sul valore aggiunto), a rischio ci sono 26 mila imprese che, con l’aliquota più alta di un punto percentuale, potrebbero essere costrette a chiudere entro la fine del 2013.

Secondo Adusbef e Federconsumatori, il nuovo scatto dell’imposta sui consumi si tradurrà in una ricaduta negativa stimata in 207 euro annui, considerando un nucleo familiare di tre persone. A farne le spese saranno per lo più lavoratori e pensionati, ‘redditi fissi’ che si vedranno stritolati tra aumenti di prezzi e tariffe da un lato e riduzione del già limitato potere di acquisto dall’altro.

Come avvenuto a fine 2011, l’aumento Iva 2013, se approvato, interesserà tutte le fatture per beni e prestazione di servizi, applicandosi ai documenti emessi dalla data della pubblicazione della Legge di conversione del Decreto. Una ripercussione negativa per il benessere di imprese e famiglie che triplica, considerando la scadenza Imu di giugno (ad esclusione della prima casa) e la scadenza della Tares a dicembre, con rincari stimati da Federconsumatori in 480 euro medi per l’Imu e 45 euro per la Tares. Facendo due conti il 2013 costerà circa 734 euro in più a famiglia.

L’aumento Iva 2013 dal 21 al 22%, spiega il presidente di Federconsumatori Rosario Trefiletti, “determinerà un’implementazione del tasso di inflazione di 0,6 – 0,7 punti percentuali”. Nei 207 euro in più sono infatti compresi anche i costi aggiuntivi per il carburante, dei beni trasportati su gomma (in particolare quelli di largo consumo), le tariffe praticate da artigiani e professionisti e gli eventuali arrotondamenti a sfavore delle famiglie.

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Il Decreto Imu 2013, che sospende il pagamento della prima rata dell’imposta di giugno per le prime case, è stato varato dal Governo in attesa che arrivi la più completa riforma del fisco sugli immobili. Se questa non dovesse arrivare, però, quanti avranno scampato la rata di giugno, dovranno pagarla entro il 16 settembre.
I fortunati, al momento, sono i proprietari di prime abitazioni non di lusso, chi possiede terreni e fabbricati agricoli e le case popolari. Mediamente, sui primi, l’Imu è costato nel giugno del 2012 un onere di

125 euro. Il Decreto Imu 2013 è il primo passo per una riforma del sistema di tassazione che dovrebbe tenere conto dei redditi più bassi.

Non vale lo stesso discorso per i proprietari di seconde case e per le abitazioni di lusso su cui, non solo continuerà a gravare l’onere che mediamente ammontava a 818 euro nel 2012 ma, per compensare il mancato gettito di circa 2 miliardi per la sospensione dell’Imu sulle prime case, non è escluso che su di essi si possa abbattere un ulteriore aggravio fiscale.

Il Decreto Imu 2013 mette in seria difficoltà anche i proprietari di immobili ad uso commerciale. Qualora negozi e capannoni non rientrino per legge nella più ampia definizione di “attività produttiva”, il pagamento dell’IMU non potrà essere dedotto fiscalmente, come accade oggi con l’Irap.

E non ci sarà alcuno sgravio nemmeno per i fabbricati industriali e i capannoni, che in un primo momento si vociferava potessero essere sottratti alla rata di giugno. Semmai la riforma, che verrà varata entro il 31 agosto, potrebbe consentire la deducibilità dall’Ires dei pagamenti IMU.

Ma si presenta un altro problema. Una  stima del coordinatore della Consulta dei Caf (Centro di assistenza fiscale), Valeriano Canepari, mette in evidenza come circa 100 mila contribuenti italiani hanno già pagato l’Imu (Imposta municipale unica) sulla prima casa. Questi contribuenti dovranno rifare il 730 entro il 31 maggio, se non vogliono perdere quanto versato.

Staremo a vedere cosa succederà.

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(Segue da prima parte:  Spese detraibili)

Qual è la differenza tra spese deducibili e spese detraibili? Le prime vanno sottratte dal reddito imponibile Irpef prima di pagare l’imposta, le seconde sono sottratte direttamente dall’imposta da pagare.
Sono giorni intensi per l’Agenzia delle Entrate e per i contribuenti italiani, lavoratori e pensionati, che devono compilare la dichiarazione dei redditi nella quale potranno riportare sia le detrazioni sia le spese deducibili. I contribuenti che si avvalgono di un Caf (Centro assistenza fiscale) o di un professionista abilitato, hanno tempo fino al 31 maggio per la presentazione del modello 730 riguardante i

redditi prodotti nel 2012. E’ scaduto invece il 16 maggio il termine per la presentazione del modello al datore di lavoro o all’ente pensionistico.

Elenco delle spese deducibili, da riportare nel Quadro E del modello 730/2013 in diminuzione della base imponibile:

Contributi previdenziali e assistenziali. Senza limiti di importo sono deducibili quelli obbligatori per legge, oltre a quelli facoltativi ma versati per la pensione obbligatoria (anche per i familiari a carico); contributi versati al fondo delle casalinghe; quelli per la previdenza complementare, collettiva e individuale; contributi versati per colf e badanti. Importante è anche la deducibilità degli oneri da riscatto laurea pagati all’Inps.

Spese deducibili interamente dal reddito sono quelle relative agli assegni periodici versati al coniuge per il pagamento degli alimenti dopo una separazione o un divorzio, ad esclusione delle somme versate per il mantenimento dei figli.

Spese sostenute dai disabili (comprese quelle per mezzi per deambulazione o altre tipologie di sussidi tecnici), prive della franchigia di 129,11 euro.

Spese per figli adottivi stranieri, nel caso di un’adozione internazionale, nella misura del 50%.

Nei limiti del 10% del reddito e non oltre 70 mila euro sulle erogazioni liberali, ovvero donazioni a favore di Fondazioni e associazioni per la tutela di beni storico-artistici e paesaggistici o per la ricerca scientifica, Onlus e associazioni di promozione sociale, organizzazioni non governative operanti nei Paesi in via di sviluppo (per le quali è consentita una deduzione aggiuntiva fino al 2% del reddito). Sono riconosciute fino a 1.032,91 euro le erogazioni a favore di enti di ricerca pubblici, enti parco, istituzioni religiose, università e fondazioni universitarie.

Si riduce la deducibilità del contributo Servizio Sanitario Nazionale incorporato nelle polizze Rc auto: è stata introdotta la franchigia fissa di 40 euro, per cui si potrà scontare dal reddito solo la parte che supera la franchigia. Inoltre sotto i 382 euro di premio non si avrà più diritto ad alcuna deduzione.

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Giorni intensi per il Governo Letta che, tra gli altri problemi da risolvere, è anche alla ricerca di una soluzione per gli “esodati”, cioè per quei lavoratori che, avendo accettato gli accordi aziendali sottoscritti al tavolo del Ministero del Welfare per usufruire di pensioni anticipate (in seguito alla Riforma Fornero che ha allungato i tempi per lasciare il lavoro), si sono ritrovati invece senza posto e senza pensione. Sarebbero almeno 65 mila in tutta Italia, ma il Ministro Enrico Giovannini vorrebbe introdurre misure di largo respiro, non limitando la risoluzione del problema al singolo caso.
Per questo, si ipotizza un sistema flessibile per l’uscita dal mondo del lavoro. Se la

Riforma Fornero ha innalzato a 66 anni e 6 mesi l’età pensionabile per gli uomini (ed a questa stessa età dovranno tendere anche le donne entro il 2018), le stesse pensioni anticipate hanno nei fatti quasi eliminato qualsiasi possibilità di usufruire della vecchia pensione di anzianità, i cui requisiti sono stati inaspriti a 42 anni e 5 mesi per gli uomini ed a 41 anni e 5 mesi di contributi per le donne, e questo a partire da 1 gennaio 2013.

Il Governo pensa adesso di modificare la Riforma e consentire l’uscita dal lavoro con almeno 62 anni di età e 35 anni di contributi, ma con una penalizzazione che arriva fino all’8% dell’assegno mensile e che diminuisce man mano che si avvicina l’età dei 66 anni e 6 mesi. Oltre questa soglia, invece, il lavoratore sarebbe, al contrario, incentivato a restare al lavoro, usufruendo dell’importo non detratto dei contributi Inps in busta paga.

Altro incentivo potrebbe riguardare quanti, pur in presenza dei requisiti per la pensione, non lasciano il posto e accettano di trasformare in part-time il loro rapporto di lavoro, consentendo al contempo all’azienda di assumere un giovane con contratto di apprendistato o a tempo indeterminato.

Pensioni anticipate e flessibilità in uscita sono ipotesi a cui l’Inps ha già dato il suo benestare, ma che dovranno ancora trovare concretezza nelle decisioni del Governo e del Parlamento. Conti permettendo.

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Siamo in piena corsa per la presentazione della dichiarazione dei redditi dove potranno essere riportate le spese detraibili 730 e quelle deducibili. La scadenza di presentazione del modello 2013 al proprio datore di lavoro o all’ente pensionistico è il 16 maggio, mentre il 31 maggio si potrà presentare ad un Caf (Centro assistenza fiscale) o ad un intermediario (per es. il commercialista).

Elenco delle spese detraibili 730, da riportare nel Quadro E del modello 2013, che danno diritto alla detrazione fiscale del 19%:

Le spese sanitarie sono detraibili per somme superiori a 129,11 euro: spese mediche generiche o specialistiche, chirurgiche o farmaceutiche o per assistenza di terapisti, cure ed interventi chirurgici; vanno in detrazione anche i

medicinali non rimborsabili o il pagamento del ticket di quelli mutuabili, protesi sanitarie purché prescritte da un medico, acquisto di strutture sanitarie, cure termali prescritte da specialisti, farmaci omeopatici e fitoterapici approvati dall’Aifa (Agenzia italiana del farmaco). Qualora le spese sanitarie superino i 15.493,71 euro, la detrazione può essere ripartita in quattro quote annuali. Ogni spesa deve inoltre essere dimostrata dal relativo scontrino ‘parlante’, che riporti il codice fiscale dell’acquirente.

Gli interessi passivi relativi a contratti di mutuo ipotecario per la prima casa.

I premi sulle assicurazioni sulla vita, infortuni, invalidità e non autosufficienza.

Le spese funebri.

Le spese per bandanti.

Stessa agevolazione per erogazioni a favore di enti, istituzioni pubbliche, fondazioni, associazioni nel settore dello spettacolo ma anche istituti scolastici, società di mutuo soccorso, attività di studio, di ricerca e di documentazione di rilevante valore culturale o artistico, partiti e movimenti politici, associazioni sportive dilettantistiche e popolazioni colpite da calamità.

Altre spese detraibili 730, purché adeguatamente documentate, sono le spese veterinarie superiori a 129,11 ed inferiori a 387,34 euro.

Le rette di frequenza asili fino a 932 euro per figli di età compresa tra 3 mesi e 3 anni (con uno sconto massimo di imposta pari a 120,08 euro) e le spese per la frequenza a corsi di istruzione secondaria, universitaria ma anche di perfezionamento e specializzazione.

Anche iscrivere i figli tra 5 e 18 anni ad associazioni sportive, palestre, piscine o altri impianti sportivi sono spese detraibili 730, per un importo non superiore a 210 euro per ciascun minore.

Ulteriori detrazioni fiscali si applicano su spese per intermediari immobiliari per l’acquisto dell’abitazione principale, per affitto dell’abitazione principale (nel caso di età compresa tra 20 e 30 anni è di 991,60 euro); affitto con contratti di locazione a canone convenzionato, canoni di affitto stipulati da lavoratori dipendenti, canoni di affitto stipulati dagli studenti.

Ricordiamo, inoltre, che sono detraibili, con aliquote superiori al 19% (dal 36% al 55%), le spese per ristrutturazioni edilizie e quelle riguardanti la riqualificazione energetica di edifici già esistenti.

(Segue seconda parte:  Spese deducibili)

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E’ andato molto bene il collocamento del nuovo BTp 30 anni, scadenza 1 settembre 2044, emesso due giorni fa dal Tesoro dopo tre anni di assenza di emissioni di titoli di Stato di così lunga durata.
Sono stati collocati 6 miliardi di euro a fronte di 12,7 miliardi di richieste. Il dato positivo è che il bond ha riscosso un notevole successo all’estero, tanto che il 53% dei 170 investitori era straniero, i quali si sono aggiudicati circa lo stesso ammontare dell’importo loro offerto.
In particolare, il 26,1% è andato in Gran Bretagna, il 5,5% in Francia, il 5% in Germania, il 4,1% in Scandinavia, il 2,2% nel Benelux ed il 9,4% negli USA.
Il nuovo BTp 30 anni è stato emesso a un prezzo medio di 97,221 con un rendimento del

4,75% e cedola annua corrisposta per intero il prossimo 1 settembre, inferiore al BTp settembre 2040 collocato nel 2009 con cedola al 5%.

Dopo una sola seduta, il nuovo BTp 30 anni ha chiuso in rialzo a 99,389, per un rendimento lordo del 4,844%, poco sopra il 4,792% del BTp settembre 2040, che a fine serata prezzava sopra la pari a 104,018.

Sulla scadenza a 30 anni lo spread BTp-Bund si è attestato in zona 256 punti base, come all’incirca lo stesso differenziale per la scadenza a dieci anni, anzi, paradossalmente quasi una decina di punti in meno, stando alla seduta di giovedì scorso.

Un risultato molto importante per l’Italia, perché frutto di un certo ottimismo sui mercati per l’abbondante liquidità circolante nell’Eurozona ed in arrivo anche dal Giappone in seguito alle recenti misure monetarie molto espansive adottate dalla Bank of Japan. Importante, inoltre, il fatto che il 40% almeno dell’importo offerto sia stato sottoscritto da investitori con un’ottica di lungo periodo, come fondi pensione e assicurazioni, mentre il 39% è stata la quota sottoscritta dai fund manager.

Con il nuovo BTp 30 anni sale al 48,7% il debito già collocato nel 2013, rispetto alle previsioni dell’ammontare complessivo in emissione nel corso dell’anno, pari a 450 miliardi di euro.
Nel 2013 sono 19 i miliardi emessi per scadenze sopra i 15 anni, dopo il collocamento a gennaio di altri 6 miliardi a 15 anni e la riapertura del collocamento del BTp settembre 2040 per 900 milioni.

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E’ andata bene l’asta BTp oggi del Tesoro, che aveva messo in conto di raccogliere tra 5,25 e 8 miliardi di euro complessivi. Nonostante il nervosismo dell’attesa, sono stati rastrellati tutti gli 8 miliardi previsti, con un calo generalizzato dei rendimenti su tutte e tre le scadenze offerte.
Si trattava di 3,5 miliardi di BTp maggio 2016, che hanno offerto un rendimento medio lordo dell’1,92%, in diminuzione dal precedente 2,29%. In calo la domanda a 1,34 l’importo massimo offerto, rispetto a 1,40.
Bene anche i BTp marzo 2026. Il rendimento è sceso dal precedente 4,55% al

4,07% e sono stati raccolti su questa scadenza tutti gli 1,5 miliardi massimo previsti, riscontrando una domanda superiore di 1,49 volte.
E’ stata, poi, la volta dei CcTeu novembre 2018 indicizzati all’Euribor. La raccolta è stata di 3 miliardi e la domanda ha ammontato a 1,35 volte in più, per un rendimento medio lordo del 2,44%.

Prima dell’esito dell’asta BTp oggi, lo spread BTp-Bund aveva mostrato una risalita a 260 punti base sul tratto decennale e con il BTp a dieci anni in zona di rendimento del 3,94%, dal 3,89% della chiusura di venerdì. In chiusura di giornata lo spread si è poi attestato a 257,65 bp.
Ma i dati di oggi dimostrano che l’abbassamento dei rendimenti riguarda tutte le scadenze, dalle brevissime alle lunghe, e questo non può che essere messo in relazione, sia alla svolta della Bank of Japan che, inondando di liquidità il mercato sta spingendo gli investitori giapponesi verso i più remunerativi bond europei, sia per le continue dichiarazioni in Europa in favore dei tassi negativi sui depositi overnight, con la prospettiva per le banche di non potere più parcheggiare liquidità in eccesso presso Francoforte, se non fronteggiando un onere.

Rendimenti così bassi, confermati dall’asta BTp oggi, stanno anche normalizzando i rapporti di copertura, cioè la domanda degli investitori sta diminuendo rispetto ai boom degli ultimi due anni, in quanto la remunerazione sui nostri bond sovrani rimane sì più alta dei corrispettivi tedeschi o francesi, ma pur sempre in calo.

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Nella prossima dichiarazione dei redditi, nel caso siano stati effettuati nel 2012 interventi di riqualificazione energetica di edifici già esistenti, è possibile riportare la detrazione risparmio energetico del 55% delle spese sostenute.
Le detrazioni fiscali riguardanti il risparmio energetico sono state introdotte dalla finanziaria 2007, nella legge del 26 dicembre 2006, pensata per incentivare a uno sviluppo sostenibile, per contenere i consumi energetici e per la riduzione delle emissioni di CO2.
L’agevolazione promossa dalla finanziaria è in vigore fino al 30 giugno 2013, come stabilito dal decreto legge 83/2012. Entro tale data si ha diritto ad una detrazione dell’imposta lorda pari al 55% degli

interventi di riqualificazione, sia su edifici esistenti che su parti di essi, attuati allo scopo di ridurre le perdite di energia o per installare impianti per la produzione di energia pulita.
L’imposta può inoltre essere fatta valere sia sull’Irpef che sull’Ires. Dal 1 luglio 2013 in poi, invece, gli incentivi verranno sostituiti dalla detrazione Irpef del 36%, già prevista in caso di ristrutturazioni edilizie.

Oltre alle persone fisiche, possono beneficiare della detrazione risparmio energetico anche società titolari o non titolari di reddito d’impresa. E’ inoltre necessario pagare l’intervento di riqualificazione a mezzo bonifico bancario riportando codice fiscale del contribuente e partita Iva del beneficiario. La documentazione da trasmettere all’ENEA comprende anche la fattura dell’intervento che riporti le spese di manodopera sostenute, il documento rilasciato da un tecnico che verifica e attesta che l’intervento rispetta i requisiti mediante emissione della certificazione energetica dell’edificio. Ed infine, informazioni in merito ai benefici, in termini di risparmio energetico e minori emissioni derivanti dall’opera di riqualificazione.

Gli interventi possibili, per ottenere una detrazione risparmio energetico, sono diversi: dall’installazione di infissi a bassa trasmittenza termica, ai doppi vetri, fino all’installazione di pannelli solari. In questi casi il valore massimo della detrazione è pari a 60 mila euro. Nel caso di acquisto di una caldaia a condensazione l’agevolazione è possibile fino a 30 mila euro. Per interventi di riqualificazione che abbattano del 20% i consumi, rispetto ai parametri definiti con decreto del ministro dello Sviluppo economico dell’11 marzo 2008, la detrazione può arrivare fino a 100mila euro.

Dal 2012 l’agevolazione fiscale della detrazione risparmio energetico è stata estesa anche agli interventi di “sostituzione di scalda acqua tradizionali con scalda acqua a pompa di calore dedicati alla produzione di acqua calda sanitaria”.

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La Relazione del Presidente della Consob, Giuseppe Vegas, su risparmi e investimenti degli italiani negli ultimi cinque anni è la foto di un Paese colpito da profonde trasformazioni.
Il punto più rilevante è il grado di indebitamento della popolazione italiana: ammontava al 40% del reddito disponibile nel 1999, per raddoppiare all’80% a fine 2011, accorciando le distanze con francesi e spagnoli, ma soprattutto con i tedeschi, che negli ultimi anni hanno ridotto il loro indebitamento. Tuttavia, restiamo pur sempre i meno indebitati in termini assoluti di tutta Europa.
Quanto alla tipologia dei risparmi e investimenti, quelli più rischiosi

(azioni, obbligazioni, risparmio gestito e polizze vita) si sono ridotti di 10 punti percentuali, scendendo al 25% del portafoglio complessivo degli italiani. In cinque anni, in particolare, si è dimezzato l’investimento in azioni, dal 10% del 2007 (anno pre-crisi) al 5,3% attuale. E le azioni quotate pesano solo per il 2,9%, contro il 4,1% di cinque anni prima.

Per capire dove si siano spostati i risparmi e investimenti delle famiglie basta leggere i dati sul risparmio postale e sui depositi, cresciuti del 10% nel 2007, arrivando al 47% del portafoglio complessivo. Cresce, ad esempio, il peso dei titoli di Stato, che in un solo anno (2011-2012) sono passati dal 14,2% al 17,1%.

Insomma, le famiglie italiane sembrano essere fuggite dalla Borsa per rifugiarsi presso libretti postali e depositi bancari, dal rischio molto basso o nullo. Il perché, oltre alla maggiore avversione al rischio dopo Lehman Brothers, si spiega anche con la scure fiscale abbattutasi contro i rendimenti degli strumenti finanziari, che ha risparmiato solo i bond pubblici. La tassazione è stata abbassata sui rendimenti dei depositi bancari, sebbene dal 2012 la stangata abbia riguardato anche questi ultimi tramite l’innalzamento dell’imposta di bollo sui depositi medi, una sorta di mini-patrimoniale sul risparmio.
Per non parlare, infine, dell’introduzione della Tobin Tax, che da marzo (ma a luglio scatta l’aliquota anche sui derivati) sta rischiando di spiazzare gli investitori a discapito della piazza finanziaria italiana e degli strumenti più rischiosi.

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Il  settore videogiochi ha visto nel 2012 un calo delle vendite del 20%, ma gli addetti ai lavori spiegano che la debolezza è stata un fatto ciclico, non strutturale.
Un’indagine sviluppata dal Credit Suisse ha previsto che, nonostante la crisi, la domanda di videogiochi, tra il 2013 ed il 2014, sarà molto forte. Secondo la banca svizzera, per il settore videogiochi inizierà un ciclo positivo: il lancio della nuova Playstation4 da parte di Sony e della nuova Xbox da parte di Microsoft, il boom di smartphone e tablet, anch’essi utilizzati per i videogiochi, nonchè le novità digitali in arrivo, rendono questa nicchia molto interessante per chi cerca nuove possibilità di investimento.
Per questo diversi money manager suggeriscono di posizionarsi su società che

investono nel settore videogiochi, il quale ormai rappresenta un vero e proprio business. Sono americane le società quotate in borsa che sviluppano videogiochi e che presentano un certo appeal.

Si parla di Activision Blizzard, molto attiva nella sua strategia online. E’ una società molto capace nello sviluppare videogiochi ed ha un appeal speculativo, grazie anche alla innovazione del suo modello di business. La sua capogruppo Vivendi Games ha infatti messo in vendita la quota di maggioranza e sul mercato alcuni rumors danno quasi per certo che Activision potrebbe ricomprarsela.

Altra società con un buon potenziale di successo è Electronic Arts che, come Activision, punta su modelli a pagamento su base mensile, escludendo i canali di vendita tradizionali. Inoltre sta attuando una grossa politica di acquisizioni.

Si ritiene che anche GameStop Corporation sia in grado di migliorare i multipli nei prossimi due anni. Il suo posizionamento nel mercato digitale è molto favorevole per una sua selezione.

Raccolgono consensi anche Take Two Interactive e Zynga, nonostante la loro conduzione sia giudicata troppo conservativa e non abbiano dunque un appeal molto speculativo. Ma i fondamentali restano buoni.

In maniera indiretta, i money manager consigliano anche di prendere posizione nel settore videogiochi attraverso il big dei semiconduttori Amd (Advanced Micro Devices).È uno dei leader mondiali nella produzione di microprocessori ed è stato scelto da Sony per fornire il chip grafico della Playstation4, e con il mercato dei pc in ripresa il titolo offre ampi margini di miglioramento.

In tutti i casi il consiglio è, al solito, quello di usare prudenza e di investire in questo mercato di nicchia in modo diversificato, nonché di attuare una buona selezione di titoli prima di impiegare il proprio denaro.

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